黄金是终极储备资产

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黄金资源投资者公司的编辑彼得·克劳斯（Peter Krauth）深入研究了一些公司中持有比特币和黄金而非现金的趋势。

想象一下，您最喜欢的公司因持有过多现金而被起诉。

我知道，这是一个重要声明。但是，请听我说。

如果公司，养老基金和保险公司不分散到其他储备资产中，那么他们可能有一天要面对集体诉讼。这并非没有可能，特别是在当今诉讼愉快的世界中。

迈克尔·塞勒（Michael Saylor）去年著名地购买了比特币，以分散并保护MicroStrategy剩余现金的购买力……价值一半的十亿美元。埃隆·马斯克（Elon Musk）最近对特斯拉也做了同样的事情，向比特币投入15亿美元。在上述任何一个之前都是Overtstock.com。还记得他们吗？

那是在2018年。当时，首席执行官Patrick Byrne将Overstock.com大幅度地转移到了区块链和加密货币中。此后股价上涨了近500％。

显然，这些是他们公司的敏锐管家。事后看来，他们转向比特币和区块链是明智的，并获得了丰厚的回报。

许多人坐拥巨额现金。而且几乎很快就可以开始在他们的口袋里烧洞了。

现金太多

Alphabet（谷歌）的资产为1,370亿美元，微软为1,320亿美元，苹果为770亿美元，亚马逊为840亿美元，Facebook为620亿美元。

那是半个万亿美元，仅在这五个之中。

世界各地的许多大公司都有大量现金储备。这并不奇怪。由于股票处于历史高位，并且股票的估值令人眼花，乱，如果没有多付钱，就没有多少东西可以买。

也许这至少是许多人采取股票回购的原因之一。我们知道，有几家曾以历史低利率借入贷款。至少从管理层的角度来看，这是显而易见的。但这真的符合股东的最大利益吗？Saylor最近将他的比特币狂潮带到了另一个高度。去年12月，MicroStrategy承担了6.5亿美元的债务，以购买更多的比特币。

不要误会我的意思。我喜欢比特币。我认为值得拥有。但我也认为，现在，黄金可能会具有更多价值。这是他们并排的样子。

去年，伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）购买了巴里克黄金公司（Barrick Gold Corp.）的股票，这是沃伦·巴菲特（Warren Buffet）的第一笔黄金投资。为此，他加入了其他经验丰富的基金经理，例如Br​​idgewater的Ray Dalio和Greenlight Capital的David Einhorn。

但是，由于其多样化和对冲通货膨胀的特性，对黄金的吸引力已感染了其他人。

2020年中，俄亥俄警察和消防养老金基金批准了5％的黄金分配。出于我刚才提到的确切原因，此举是为了使其投资组合多样化并对冲通胀风险。基金的投资顾问Wilshire Associates提出了建议。

几年前，全球研究总监Shayne McGuire发起并管理了德克萨斯州教师退休系统的黄金基金。他说：“在2008年之前，如果您得到雷曼兄弟（Lehman Brothers）或花旗集团（Citigroup）甚至最大的银行苏格兰皇家银行（RBS）或像AIG这样的大型保险公司的支持，就不会考虑交易对手风险。黄金是最终的金融保险，是唯一的并非另一实体的负债和养老基金的可行且流动的投资资产正在谈论这一点。” 麦克奎尔继续说道：“在这方面，一位著名的自然资源企业家在黄金市场上具有悠久的历史底蕴，上周与我分享了这种想法：就像谨慎的人为规则会在十年前禁止负有信托责任的资产管理人拥有黄金一样，有一天我们可能会看到完全相反的情况。每个人都需要在自己的投资组合中拥有一些黄金，这将对未来的黄金价格产生显着影响。'“（强调我的）

风向金吹

今天，美国十几个州已经修改了法律，承认并接受黄金和白银为法定货币，甚至取消了对贵金属的税收。毕竟，《美国宪法》第1条第10款规定：“除金币和银币以外，任何国家都不得……将任何东西做成要偿还债务的招标书。”

爱达荷州正在向前迈进一大步。该州刚刚获得众议院支持，通过了众议院第7号法案，即爱达荷州声音货币储备法案。参议院将听到该法案，该法案将允许（但不要求）州财政部长持有一部分实物黄金和白银资金，以帮助确保国有资产免受通货膨胀和金融动荡的风险和/或实现资本收益，以美联储票据为准。

立法得到了健全的货币防御联盟的支持，该联盟是一个致力于在美国推广作为公认货币的黄金和白银的国家公共政策组织。根据联盟的政策主管JP Cortez所说，“由于市场条件和法律限制，爱达荷州的储备金几乎只投资于收益率低的债务票据，例如公司债券，税收预期票据，市政债券，回购协议，CD，国债和货币市场基金……这些债务工具的波动性似乎较低，但它们承担其他风险—包括有害的通货膨胀和本金实际价值的持续下降，以及实际利率为负的利率。”

你明白了吗？爱达荷州对美联储（也称为“美元”）失去了信心。

随着世界转向比特币，加密货币甚至白银作为替代品，黄金可能目前处于疲软时期。我认为这是一个机会。

考虑一下特斯拉最近提交的10k文件：

“在2021年1月，我们更新了投资政策，为我们提供了更大的灵活性，以进一步多样化和最大化现金收益，而维持现金流动性并不需要这些现金，这是维持足够的运营流动性所必需的。该政策的一部分已获得美国审计委员会的批准在我们的董事会中，我们可能会将部分此类现金投资到某些另类储备资产中，包括数字资产，金条，黄金交易所买卖基金以及将来指定的其他资产。” （强调我的）

变革之风在吹。养老金，公司乃至政府基金经理都在寻找其他储备资产。认为有一天会被期望并且被认为是审慎的，这是如此艰巨吗？

在《黄金资源投资者》时事通讯中，我对随着牛市的发展而展望哪些黄金股前景最乐观。我最近在投资组合中增加了两家公司，我认为它们在未来12个月中具有超越同行的巨大潜力。

一件事是肯定的。黄金已证明自己是数千年来的最终储备资产和金融保险。而且它将再次发挥作用。

因此，尽管公众对这种金属不屑一顾，各国央行仍继续储存大量黄金，这并非偶然。

-彼得·克劳斯（Peter Krauth）