如果你是一个处于职业生涯早期的年轻人，可能有一些早期的积蓄，但离退休水平还很远，那么你不能不在这里购买白银。我什至认为你应该远离黄金。
如果您已经有了储备金，并且正在努力保住资本，那么黄金肯定是有意义的。但对于像我一样终生为奴的年轻人来说，白银确实是我们目前唯一可行的选择，原因如下：
你对美元和通货膨胀有很大的隐性赌注。您的职业实际上是以美元支付的息票支付的长期债券（20-40 年）。堆积在这种支付流之上的是巨大的风险（类似于信用风险）。您可能会残疾，您的行业可能会受到干扰，您的公司可能会倒闭，您可能会被解雇并错过一些优惠券付款，以及许多其他类型的风险。
因此，您几十年来一直依靠的收入实际上是非常长的，并且带有巨大的不确定性。这是一种超低信用评级、超长期限的债券，以美元计价。
您需要对冲美元贬值的风险。您可以购买 TIPS 并接近平衡，您可以购买黄金并领先，但实际上，您需要一个杠杆对冲，以便在考虑职业收入风险时保持稳定。
黄金是 0 久期资产，白银也是。您如何平衡长期风险？具有短期风险。没有什么比现金或贵金属更短的久期了，但在通货膨胀期间，你不想要美元，所以人们转向金属。
你的收入跟上通货膨胀的唯一方法是，如果你的工作真的是由缺乏弹性的需求推动的。政府雇员与工会、水管工、电工、农民，你会过得很好。但是对于我们这些在没有工会的情况下从事公司工作的人以及在需求弹性的行业中工作的人来说，您处于危险之中。
如果您目前有 10k、50k、100k、250k、500k 等储蓄，您可以购买黄金或其他通胀对冲来保值，但如果通胀大幅上升，您的职业生涯（您的薪水）会比您的黄金对冲或 TIPS 贬值得更快，或者您的房子将帮助您现有的投资组合。这些事情会做得很好，但你需要一个杠杆赌注，不仅要保留现有的投资组合资本，还要让你领先并帮助弥补未来的收入损失。
矿工也可以是一个不错的选择，但他们自己承担的风险远远超过持有金属本身或通过受信任的存托机构或 PSLV 购买金属。白银实际上在黄金之上具有选择性。
想象一下通货膨胀对冲需求就像河流上的一系列水坝。黄金是大坝后的大湖，白银是应急蓄水池。黄金是主要的通胀对冲，但当流入通胀对冲的量足够大时，需要将水引入应急水库，银湖就会填满
在这个比喻中，想象银湖通常接近干涸。几乎没有水是银的，除非情况变得严重，大量流入通货膨胀的河流。你打赌那个紧急水库会填满，它可能从 5 英尺深到 50 英尺深，而金湖从 50 英尺深到 75 英尺深。
隐喻只能延伸到这里，但我想说的是，您需要为这个系统提供保险，以免破坏您看似可持续的长期财务目标。
购买黄金将保留你所拥有的东西，并且可能会更多地抵御美元贬值的风险，但白银是抵御 100 年洪水的真正保险产品（这种情况甚至会破坏最好的计划）。
黄金有利于为那些已经拥有它的人保存财富。白银保护仍在努力赚取它的人们。对于那些已经很富有并希望从通胀中获利的人来说，白银是风险更大、上涨空间更大的赌注，因此对于有信念的富有投资者来说，白银也是有意义的。
与那些已经很富有或已经退休的人相比，我们这些处于收入早期的人正在投资于持续时间和信用风险要长得多的职业。你需要一个更强大的对冲。你不能为了黄金或较弱的通胀对冲（波动性较小但潜在上涨空间较小的那些）而跳过白银。
只是一些周六的想法！猿人加油！
发表于 2021-6-20 11:46:24
