银子！银子！银子！-转自天涯Lov_vinccy兼致敬作者

致敬Lov_vinccy

引言：
2011年在天涯的经济杂谈看到作者Lov_vinccy的“银子！银子！银子！”一文，深感作者很有深度，虽然时势两异，作者的期待等了10年也没有换来白银的上涨。
一直期待作者的再度出现。转载本文希望在白银投资上把作者的经验和白银的前世今生说给大家，也希望作者能再度出现。指引广大白银投资人的方向。

作者序言：
笔者自认为这篇文章很有价值，希望大家能找出这篇文章的破绽所在，共同探讨，呵呵。
本来笔者打算在2010年11月份写的，因为材料搜集的关系，拖到了了2011年1月才开始动笔，到了2011年2月底才写好，3月初整理了一下——就在这短短的5个月时间里，白银暴涨了80%以上。
现在，我把这篇文章贡献出来，希望有见识的人，帮我找出其中的破绽来，如果天涯上都没有人看出来破绽，那你就按照我说的去做吧，呵呵。


1从月亮的眼泪说起
　　买东西买贵了，或者丢了一笔钱，作为中国人的你，通常会喊一句“我的银子啊！”
　　基于这句话，你就应该知道，银子，也就是白银，一定在中国充当过“钱”的地位。
　　实际上，不仅仅在中国，而且是在整个世界的历史中，白银一开始就充当了货币的角色，而且长期充当货币。世界上最早的金属铸币来自于小亚细亚的吕底亚王国（Lydia），他们用“白色的金子”铸造钱币，这种“白色的金子”恰恰就是天然的金银合金。
　　时至今日，在50多种语言中，白银依然与“钱”都是同义词。
　　当然，也有些民族不把白银当钱看，不过，原因并不是他们轻视白银，而是他们把白银看得更加贵重！
　　拉丁美洲的印加文明，就不把白银当钱看，对他们来说，黄金和白银实在太高贵了，它们只能被铸造成器物、镶嵌珠宝的饰品或装饰墓穴、寺庙，只有神殿的梁柱和帝王的胸前才有资格点缀上这些光辉夺目的圣物——在印加文明中，白银象征着月亮神帕查妈妈，被称为“月亮的眼泪”。
　　实际上，直到唐宋时代以前，咱中国人就没有把白银当钱来看，而是把白银当成类似于珍珠玉石一样的高级珍贵玩意儿，上供给皇帝和贵族们把玩，而在欧洲的基督教中，白银则一直是神圣和纯洁的代名词。
　　在古希腊文明中，由于希腊北方马其顿（Macedonia）及色雷斯（Thrace）等殖民地蕴藏有丰富银矿，所以古希腊币铸造了大量的银币，希腊人当时铸造的银币以“德拉克马（Drachma）”作为单位，其中最著名的是在雅典铸造的4德拉克马银币，正面是雅典城的守护女神雅典娜，背面为其守护鸟猫头鹰图案，因此也被称为“猫头鹰银币”。古希腊的银币大量流传到地中海周边地区，是商业贸易活动的纽带，是古希腊文明的经济根基。
　　随后，亚历山大大帝的马其顿帝国、罗马共和国以及后来的罗马帝国，都先后铸造了大量的银币——其中，最著名的当属罗马的迪纳利乌斯银币（Denarius）。实际上，除了上面所说有50多种语言中白银等同于钱之外，现在还有西亚、北非以及南欧的一些国家，他们的钱的名称就是来源于“迪纳利乌斯”——如果你注意过新闻报道的话，你应该听说过“第纳尔（Dinar）”这种钱，它就是“迪纳利乌斯”的语言变异。
　　虽然后来古罗马帝国崩溃，但西方世界使用白银充当货币的历史却一直延续下来，从长达上千年的欧洲中世纪时期一直到文艺复兴，到地理大发现，到工业革命……
　　整个19世纪以前，钱就是金银币，金银币就是钱，从未变过。
　　相比之下，中国由于人口众多，一直使用铜作为最主要的货币材料，这就是直到今天我们都还津津乐道的“铜钱”——即使从明朝之后，中国已经开始把白银作为主要的货币材料，但铜钱仍然在普通民众的交易中占用重要地位。
　　在中国普遍使用银子充当钱币的历史始于明朝中后期，你从电视剧上看到什么汉朝、唐朝、宋朝，大家吃饭的时候随时拿出一锭银子，那都是瞎掰的，明朝中后期，由于纸币系统彻底失去信誉，再加上美洲白银的大量输入，中国人有机会把白银当钱使用，这一使用，就一直延续到1935年的国民党“法币”改革。
　　不过，有趣的是，中国人从开始使用白银充当货币一直到满清“洋务运动”时期，从未想过铸造过银币，而是根据白银的成色和重量来决定银子价值几何——也就是说，那时候，买卖东西的时候，人人要带一杆小称，同时个个练就识别白银成色的火眼金睛。
　　到了大清帝国灭亡前夕，看到老外们的银元在中国用得挺换撒（最主要是墨西哥银元），所以我们的大清王朝开始学着西方的摸样铸造银币——银元，而这个“元”，就是我们现在所使用的钞票中“元”的概念由来。
　　银元也是银子啊，所以可以这么说，一直到1935年之前，中国社会一直就是把白银作为主要货币，而铜钱（或者是铜板）则是辅币。
　　很多人所不知道的是，当今世界上最常用的两种钞票——美元和英镑，其名称的得来都来源于白银。
　　比方说，你知道英镑的英文是Pound，但其缩写却是“£”（罗马字母“L”），为什么这么写呢？原来，英镑名称来源于古罗马的货币单位Libra，表示一磅重的白银，所以直到今日，英文单词中无论是重量单位的磅还是货币单位的英镑，其拼写都是“Pound”。
　　至于美元，其来源是标准的1盎司重的白银，最初被称为“塔勒（thaler）”，传入到英国的时候，由于发音原因，变成了“道勒（dollor）”，北美殖民地的人们沿用了这一名称。美国人在经过“独立战争”之后，脱离了大英帝国的统治，为了显示自己“新人新气象”的特点，于是宣布自己的法定货币叫做“道勒”——这就是如今大名鼎鼎的“美元”。

致敬Lov_vinccy

2.货币宝座：失落的光环
　　一磅重的白银是英镑名称的来源，然而，正是随着英镑纸币的广泛流通，白银却逐渐丧失了其“货币资格”，一步步的变成了一种“普通商品”。
　　白银是如何被人们逐渐从“货币宝座”上拉下马的呢？
　　在古罗马帝国崩溃以后，西方进入了漫长的中世纪时期，每一个有点规模的王国几乎都铸造了自己的金币和银币，王公贵族或者国家之间的大额交易用金币，一般平民之间的交易用银币，更小的交易则用铜币。
　　中世纪那会儿，欧洲各国基本都施行农奴制，商业贸易并不发达，人民也很穷困，一般人一辈子也没有机会见到一个金币，银币作为日常的计价单位并不会产生太大问题。
　　从“地理大发现时代”开始，美洲的贵金属开始被大量开采并涌入欧洲。
　　这东西一多了，金银贵金属就显得不再有那么“贵”了，普通人也有机会使用金币或者银币进行交易了，可问题也随之而来——金币和银币虽然都是各个国家规定的货币，但由于供应、铸币中贵金属含量差别等各方面的原因，黄金和白银的兑换比率在各个国家的都不大一样，而且还不断变动，这就导致几乎每一种商品都要标上两种价格。
　　比方说，在工业革命时期的英国，就是基尼金币（Guinea）和先令银币（Shilling）通行，每一样商品都需要标上基尼金币的价格和先令银币的价格。
　　这么麻烦，不阻碍人们做事情才怪！
　　这个时候，一位天才出现了。
　　说是天才，这人真的是天才，如果你坐在苹果树下被苹果砸到头上，你除了骂一句“倒霉”之外还能想到些什么呢？可这个天才却据此发现了重力和万有引力定律……
　　你知道是谁了？
　　是的，这就是世界上有史以来最伟大的科学家之一牛顿.艾萨克爵士。
　　这位大科学家前半生那30年都在搞科学，折腾什么万有引力定律、天体运行规律、微积分等知识，玩腻了，后半辈子又有30年就干脆一直和钱——也就是金银币打交道。
　　牛顿的那个爵士头衔的得来，就不是因为他科学研究搞得好，而是因为他作为大英帝国铸币厂厂长，在研究“钱”方面成果卓著。
　　大家都知道，做科学研究的人，对于精确度要求比较高，牛顿就是这样，他看着那个金银比价变动就觉得很不爽，再详细研究了世界各国的金币和银币之后，他推动英国议会于 1717 年立法，规定1个金基尼和21个银先令等值，等量金银的铸造比价为15.21∶1（够精确吧？），这就形成了所谓的“复本位制（Bimetallic Standard）” 。
　　在确立复本位制的同时，牛顿将黄金的价格确定为每盎司3英镑17先令10 便士——你应该知道的是，英镑纸币兑换黄金的这个价格在世界上稳定了200年，从未变过！
　　英国的钱就这样基本稳定了下了，由于货币稳定，英国的海外贸易和殖民地扩张唰唰唰的暴涨，大英帝国成了世界上最强大的国家，一时间成了大家羡慕、嫉妒和恨的对象，美国、法国都赶紧向“先进经验”学习，根据自己的国情，规定了本国的金银比率。
　　可问题又来了——大家规定的金银比率都不一样！
　　比方说，美国独立之后，于1792年将金银比率规定为15∶1；法国呢，在1803年规定金银比率为15.5∶1。
　　各国金银兑换比率的差别，有人就看出来空子可钻了，许多人什么事儿也不干，就在那里倒腾白银和黄金了——比方说在美国用15磅白银换1磅黄金，然后拿到法国，兑换成15.5磅白银，然后再跑到美国……
　　美国后来发现国内的白银日渐增多，干脆在1834年将黄金白银的比率定为16∶1——让你们还倒腾去！
　　当然还要倒腾——只不过方向相反而已，因为这个时候法国的金银比率还是15.5：1，人们在法国用15.5磅白银换1磅黄金，然后跑到美国兑换成16磅白银……
　　更要命的是，18世纪以前，全世界的金银存量比较少，19世纪、20世纪恰恰是人们发现黄金和白银最疯狂的年代，一会儿发现一座大金矿了，结果金价相对于白银下跌，一会儿某个金矿开采完了或者发现了一处大银矿，金价相对于白银又大涨……
　　货币体系如此之变动，实在让各国政府头疼。
　　到了1774年，英国在重新铸造货币的时候，干脆不再铸造银币，实质上已经放弃了白银的货币地位，形成了实质上的金本位制。
　　到了1816年，因为和中国做贸易，把白银都送到中国去换茶叶、瓷器和丝绸了，英国国内白银急剧减少，基于这种情况，英国议会干脆制定了《金本位法》，确定了英镑纸币只盯住黄金，这标志着英国在世界上第一个从国家层面废除了白银的货币地位——从那个时候开始，无论在法律中，还是实际生活中，白银在英国都变成了一种“普通商品”！
　　从1774年开始，“盯住黄金，200年不变”的稳定货币为英国称霸全球打下了坚实的基础，在金本位的支撑下，大英帝国国力蒸蒸日上，一层楼更上一层楼，到了最后，小小的英伦三岛，居然变成了一个殖民地遍布全球的“日不落帝国”。
　　当时要形容一样东西好，怎么说的——“像英镑一样好”？
　　怎么样才能做到“像英镑一样好”？
　　当然就是货币要像英镑一样采用金本位！
　　于是，从19世纪下半叶开始，在确定纸币跟谁走的这件事上，经过好一阵子的忙乎，世界主要国家在货币方面基本都走上了和英国一样的道路，无论最初的银本位制还是复本位制，最后都演化成了金本位制，这些国家包括了葡萄牙、德国、丹麦、芬兰、瑞典、瑞士、海地、加拿大、阿根廷、埃及、日本、俄国以及美国等，印度虽然使用卢比银币，但其价值还要盯着英镑走，其实是一种间接的金本位。
　　到20世纪初，当时全世界的主要国家之中，只有中国还是完全的“银本位制”。到1935年，中国的国民政府实施法币（Fiat Money）政策，放弃了用银元做货币，这意味着世界上最后一个重要的国家放弃了用白银作为货币。
　　就这样，在长期的选择中，白银在世界范围内被人们从货币宝座上给拽了下来。就这样，黄金成了“唯一的钱”！

致敬Lov_vinccy

3.“普通商品”：反反复复的日子
　　虽然白银被废除了货币地位，但世界上的一些国家依然储备了大量的白银，作为国家储备的一种，其中最典型就是当时的美国、墨西哥这些产银大国。
　　既然还把白银作为国家储备，那就意味着白银并没有完全丧失货币功能。
　　实际上也的确如此。
　　1873年，美国通过的《铸币法案》中根本没有提及铸造银币，这意味着白银已经从美国的货币宝座上跌落，随后的几十年里，由于美国西部各州发现了大量的白银，于是始终有人力挺白银作为货币——鉴于西部产银州的巨大压力，美国财政部先后购入大量的白银作为国家储备，并将规定银币与金币同样具有法律效力，可以用于支付所有公共和私人债务，这等于又恢复到了复本位制。
　　1900年，美国的《金本位法》通过，这意味着美国正式确认放弃了白银的货币地位。
　　然而，1929~1932年的经济大萧条，民众普遍认为是由于流通货币太少而引起的，所以议员们再一次要求将白银货币化，1933年罗斯福上台之后，再次签署了一个《购银法案》，并且宣布美国要按照 银一的比例增加国家的黄金白银储备。
　　在1930年代初，白银价格低至0.4美元/盎司以下，而《购银法案》则规定美国财政部以0.65美元的价格购买国内新产白银，目标使其价格达到1.29美元/盎司为止——这实际上意味着美国在某种程度上又恢复了复本位制度。
　　这一法案一直实施到1961年，美国财政部前后总共出资20亿美元的用于白银储备，这使得美国政府拥有了世界上最大的白银储备，总量高达60亿盎司！
　　可惜的是，罗斯福定下来让白银价格达到1.29美元/盎司的目标并没有实现——到1940年，世界白银的价格再度回到了0.35美元/盎司左右，直到1961年美国停止收购白银的时候，此时的白银价格也不过在0.9美元/盎司左右。
　　当然，也不能说《购银法案》没有什么成果，美国成为世界上最大的白银储备国固然是成果体现之一，但更重要的一个意想不到的“成果”却体现在了遥远的东方——中国！
　　中国截止到1935年一直使用银元作为货币，国际上银价暴涨，导致中国国内银元所含白银的价值要远远超过其在国内所代表的购买力，中国的白银被疯狂走私出口（罪恶的日本帝国主义是最关键的黑手！），国内出现严重的通货紧缩……
　　当时的国民政府狗急跳墙，干脆规定所有国民必须上缴所拥有的银元和白银，实施法币政策，这为国民政府此后连续十多年不受制约的通货膨胀打开了罪恶之门。
　　正是一次次没有尽头的恶性通货膨胀，让国民政府彻底失去了中国人民的信任，最终导致了其在大陆的溃败——国民党退守台湾之后，他们深刻总结大陆政权“沦丧”的经验教训，首要原因就归结为通货膨胀惹的祸！
　　某种程度上，中国共产党在大陆地区的胜利和中华人民共和国的成立，就是罗斯福《购银法案》所引发的意想不到的“成果”！
　　第二次世界大战后期，美国主导全世界建立了一个“布雷顿森林体系”——美元纸币绑定黄金，35美元1盎司，世界各国政府和中央银行，可以拿着美元找美国财政部兑换黄金，然后，各国纸币绑定美元——就这样，黄金当钱使，开始要绕一下“美元”这个弯儿。
　　这一招厉害，世界人民用钱，绕了美元这个弯儿，一下子美元就变成了“美金”！
　　白银呢，自然是被贬得一塌糊涂——在布雷顿森林体系建立前后，白银的价格甚至还不到0.5美元/盎司。
　　布雷顿森林体系建立之后，由于自己把纸印成美元就能当黄金，美国历届政府在花钱上不免有点“大手大脚”，导致美元纸币印刷量有点大，虽然世界黄金产量持续增长，但哪能敌得过钞票的印刷的速度啊。
　　慢慢地，美国人民发觉不对劲，这钞票似乎越来越多了，可罗斯福当初又规定了老百姓私人不能拥有黄金，否则要蹲十年大牢——老百姓没有办法，只能选择去购买白银，这也导致了美国白银的价格逐渐上升，接近1美元/盎司。
　　美国政府为了掩盖印刷钞票过多的事实，授意美国财政部按照0.9美元左右的价格在市场上大肆倾销白银，导致了曾经堆积如山的美国财政部白银储备开始大量减少，从最高点的60亿盎司，一路降低到17亿盎司。
　　到了1967年，美国财政部终于没有“闲置”的白银可供出售了！
　　1960年代以来，不光美国人民发现不对劲，连世界人民也都发现了——相比真金白银，这美元钞票好像有点太多了些！
　　根据美国的规定，其他国家政府可以按照35美元/盎司向美国财政部兑换黄金，于是法国这样的国家就拿出辛辛苦苦挣到的大把美元，要求美国按照规定给人家兑换成黄金。
　　开始的时候，美国还顶得住，但没过几年，就再也顶不住了！
　　到了1971年，美国已经彻底没有能力按照35美元/盎司来给别人兑现黄金了，政府无奈之下只有耍无赖——1971年8月15日，时任美国总统的尼克松（Richard Milhous Nixon）干脆撕破脸皮宣布，美国财政部关闭35美元/盎司的黄金兑换窗口。
　　黄金还是那个黄金，可美元，却也再也不是原来那个美元了！
　　连世界货币的核心——美元都不绑定黄金了，其他哪个国家还会傻到把自己的纸币盯住黄金？这一下子，连黄金的货币地位也被废除了。
　　连黄金都普通商品了，遑论白银？
　　失去了黄金和白银的约束之后，纸币钞票的发行数量完全失去了实物商品的支撑，变成了各国政府和中央银行可以随心所欲控制的魔棒——今天经济衰退，为了刺激经济，我要开动印钞机使劲印钞；明天经济繁荣，货币需求量增加，我当然更要开动印钞机使劲印……
　　自古以来某些人孜孜不倦追求着的“点石成金”时代来临了，只不过，“石”变成了“纸”。
　　“点纸成金时代”的到来，也在世界范围内为通货膨胀打开了“潘多拉的盒子”。
　　1971年到今天，我们已经在“点纸成金时代”中生活了40年，想必你已经习惯了身边几乎所有东西的价格总是在不断的上涨、上涨再上涨，你也一定认为，不管现在价格怎么样，长期来看所有物价一定是要上涨的……
　　然而，笔者想提醒你的就是——实际上，在1971年之前近4000年的时间里，世界整体物价基本没有什么大的变动，所谓“物价一直上涨”，只是最近这四十年经验给我们的错觉！
　　比方说，根据长久的物价记录数据，从1664年到1914年的250年时间里，即便大英帝国内流通的金银数量翻了好几番，由于工业革命、电气革命，大英帝国的GDP也翻了不知多少倍，但世界上最强大的英国，物价却始终保持着平稳而略微下降的趋势……
　　二次世界大战之后世界经济发展最平稳的一个阶段——1944年到1971年，也正是美元绑定黄金的时代，世界范围内也基本没有出现过什么通货膨胀。
　　从1971年起，在日常的贸易交换中，黄金的货币功能基本被废除了，不过根据国际货币基金组织（IMF）的规定，世界各国依然可以把黄金作为各国的国际储备之一，这也意味，黄金的货币功能还没有完全丧失，它依然是一个国家“家底”的象征之一。
　　可白银就没有这地位了！
　　1980年代中期，作为国际金融方面规则的制定者，被美国控制的国际货币基金组织明确规定，白银不能作为货币储备，也不计入各国储备资产。
　　曾经无比荣耀的白银，看起来，这把算是彻底玩完了。

致敬Lov_vinccy

4.历史价格与比率：谁是谁的心头肉
　　自货币出现以来一直到1971年，黄金和白银就像是一对孪生兄弟，要计算黄金价格，你应该用白银来估量，如果要是考虑白银的价格，你应该用黄金来估量。
　　毫无疑问的是，地壳中白银的含量要比黄金多得多，但是，相比较黄金而言，白银的化学性质要活泼得多，在空气中容易被氧化，天然的黄金有很多（如砂金），但天然的白银却极少，银的开采，还是需要点技术的。
　　古埃及人曾经将黄金与白银的价值比率规定在10，而最早铸造金属货币的吕底亚人也将黄金白银的兑换比率设定为10，隶属于古希腊文明的马其顿王国，其黄金白银的兑换比率也是10。从罗马共和国到罗马帝国，再到欧洲中世纪期间，随着白银产量的增加，黄金白银的比率从10提高到了12~15左右.
　　历史长期以来，中国经济的核心——中原地区银矿稀少，古代中国有自己的特色，其金银比率一直维持在5~7这样的一个低位，这一比率一直持续到明朝早期。
　　地理大发现时代以后，随着拉丁美洲多个大型银矿的发现，国际上金银比率进一步升高到了15左右。
　　从地理大发现时期开始，欧洲人就带着他们从美洲开采出来的白银，大老远的跑到中国来，除了买中国的丝绸、瓷器之类的货物之外，就是购买中国的黄金，直接抬高了中国的黄金价格，到了明朝末年，中国国内的黄金白银比率也达到了10。.
　　工业革命之后，当白银、黄金的开采技术同步进展的时候，金银比率变动就没有那么明显了，从17世纪一直到19世纪，黄金白银的比率基本维持在15~16之间。
　　金本位制度的普遍确立，对白银价格形成了最严重的打击——因为大家都把黄金当做最主要的国家储备，而把白银看做普通商品，各国政府不再把储备白银作为主要目标，反而开始在国际市场上倾销白银，这导致白银价格相对于黄金开始急剧下滑，下表正是从1687年一直到1910年国际上黄金白银比率的变化情况。
　　


1929年世界范围内的经济危机爆发，各国政府都将黄金储备看作救命的稻草，银价自然是狂泻而下，1929年，白银的全年平均价格还是0.5美元/盎司左右，到了1932年，在中国放弃白银作为储备货币的前夕，白银的年平均价格居然跌到0.25美元/盎司的历史最低，金银比也自然从1929年的38.7一路降低到1932年的80左右。
　　1933年，美国总统罗斯福宣布不允许私人拥有黄金，所有人必须以20.67美元/盎司的价格将黄金兑换为纸币，否则将被判10年监禁的重罪和25万美元罚款；到了1934年，美国通过了《黄金储备法案》，将金价重新确定为35美元/盎司。
　　老百姓的财富，就这么着一下子贬值了70%。


1861-1931金银比价
随着美元钞票的一次性贬值，白银价格也开始回升，到了1935年，平均价格达到了0.58美元/盎司。
　　然而，随着经济大萧条的持续和第二次世界大战阴影的笼罩，各国政府开始抢购黄金，同时禁止黄金出口，相比之下白银就成了贱货，到了1939年和1940年，白银价格居然在很长一段时间内低于0.35美元/盎司，金银比率一下子冲到了100以上这样罕见的高度。
　　二次世界大战之后，由于布雷顿森林体系在全世界确立了稳定的货币体系，再加上西方美国政府不允许私人拥有黄金，人们在贵金属方面只能购买白银，这促使了银价的逐渐回升，白银的价格由原来的0.35美元左右缓慢上升，到了1940年代后期，白银价格已经回升到0.7美元/盎司以上，到了1950年代后期，则又一路上升至0.9美元/盎司左右；再到1960年代早期，终于回升到1792年美国建国之时确定的1.29美元/盎司的价格。
　　金银比率也由1940年代的100一路降低到了27左右，到了布雷顿森林系垮台前夕，白银的价格已经上涨到1.65美元/盎司左右，与官方规定的35美元/盎司的黄金价格相比，比率大概是1:21左右。
　　

致敬Lov_vinccy

5.1971年以来：有多少牛和熊
　　今天的中国人，似乎谁都知道美元在大贬值，英镑也在贬值，可大多数人并不知晓的是，自从纸币出现在人类历史中以来，以金银来计价，世界上价值最稳定的两种纸币体系恰恰就是英镑和美元！
　　前面已经说过，英镑体系在长达200年的时间里，与黄金的比率从来美元改变过。
　　美元呢，从1792年一直到1933年的142年间每盎司黄金的价格始终保持在20.67美元。
　　1934年的1月，美国通过《黄金储备法案》，将金价重新确定为35美元/盎司，这一价格也一直持续到1971年布雷顿森林体系垮台，也保持了37年之久。
　　也只有在白银非货币化之后，才有所谓的白银投资的说法，在以前的时代，金银就是钱，钱就是金银，没有什么投资不投资的！
　　难道，现在的你，能说出“我今天购买了50元的人民币进行投资”这样的话？
　　可惜，布雷顿森林体系垮台之后，有了各国政府和中央银行们的点纸成金术，以纸币价格来计算的黄金、白银以及石油等大宗商品都开始进入了“荡秋千时代”，嗖的一下子能高到天上去，唰的一下又能让你跌到谷底。
　　布雷顿森林体系的垮台让世界人民（包括美国人民）看清楚了美帝国主义偷偷滥发钞票的罪恶嘴脸，所以白银价格飞速上涨，短短几年之内，就从1971年的1.29美元上涨到1973年的2.9美元，价格涨幅超过100%。
　　这时候，有一个大投机家进入美国白银市场，他联络了诸如沙特王室之类的几个有钱的合伙人，开始大量买入白银，这种买入足以撬动白银价格的急剧上扬，白银价格上升到了4.3美元/盎司——随后他们又不断的买入、买入、再买入……
　　终于，白银的价格在1979年开始了疯涨，很快从6美元上升到11美元，随着场外投机者的不断涌入，白银的价格日趋疯狂——从11美元上涨到20美元，然后30美元，到了1979年年底突破了40美元！
　　这时，黄金和白银的比价下跌到12倍左右，创下人类进入现代社会以来的历史新低。
　　1980年1月，白银价格达到了当时不可思议的高度——50美元/盎司。
　　这下子，连印刷美元的美联储以及美国政府都不能忍受这样的上涨了，美国商品交易委员会终于开始“调查”和“调控”白银期货市场，这立即导致了白银价格的崩溃……
　　2个月之内，白银价格从50美元/盎司的高点，一直下跌到10美元/盎司！
　　此后，白银陷入了20年的漫漫熊市，价格一路狂泻，1981年到1983年，白银价格还勉强维持在10美元/盎司左右；从1984年到1992年，银价则是一路下跌，一直跌倒1992年最低的3.6美元/盎司左右。
　　从1993年到2003年，白银价格一直维持在5美元左右上下波动。
　　从2003年年中开始，白银再度经历一个大牛市，从最低点的5美元左右，8年时间，价格再度暴涨到2011年2月18日的31.8美元./盎司。
　　至于黄金白银价格比，自然也是经历了好几轮的过山车行情！
　　1976年到1979年，黄金白银价格比尚保持在25~45之间，随后随着白银价格的崩溃，金银价值比开始一路狂飙，到1991年再度超过100，到2000年左右又缓慢下降到50左右。
　　2008年金融危机的爆发，一度使得2009年黄金白银比再度升高到超过80，但随着白银价格的涨幅远远超过黄金，导致从2009年年中迄今，黄金白银比一路下降，目前已经跌倒了40这样15年新低。

下图就是1976年以来白银的每日价格变动和相应的金银价格比变动。

致敬Lov_vinccy

6.产量：世界上究竟出现过多少银子？
　　从久远的历史来看，白银供应是一个极为有趣的话题。
　　从公元前600年到公元前300年，世界白银的主要产区集中在古希腊周边区域，最出名的是一个叫做Laurium的产区，当时这个地方白银产量能达到每年30吨的高度——实际上，截止到公元1500年之前，从未有过什么地方的白银年产量超过Laurium。
　　随着古希腊文明的衰落，Laurium地区产银全盛期也随之结束，迦太基人对西班牙银矿的开采繁荣了起来，后来罗马人又取代了迦太基人成为西班牙银矿的开掘者，并且把银矿开采的触角伸向了欧洲大陆的其他地方。
　　在公元750-1200年间，隶属于穆斯林的摩尔人入侵西班牙，除继续开采西班牙的白银之外，还开始开采现在德国的白银。公元1000-1500年间的，奥匈帝国和东欧国家也相继发现了银矿，随着白银矿产地数量增加、采矿和加工技术的提高，全世界的白银产量逐渐提高。
　　在1500年以前，以中国为中心的亚洲大陆的边缘国家也都发现了一些银矿，并开始生产白银，不过直到明代之前，由于各种文献的缺乏，对于亚洲的白银产量很难进行一个初步的估计，唯一可以确定的是，产量并不高，所以白银十分珍贵。
　　然而，直到地理大发现时代以前，世界白银产量一直都相当低——有人估计，1500年以前，整个世界的白银加起来，也不过只有35000吨左右。
　　1492年，哥伦布发现了“新大陆”，随后不久，西班牙人就在这块新大陆上发现了几个超大型的银矿，“新世界”时期银矿的首个主要开采地位于现在的玻利维亚；继玻利维亚之后，秘鲁、墨西哥，都相继发现了大型的银矿，此外欧洲的德国、匈牙利、波兰、俄罗斯，南美的智利和亚洲的日本，也都是当时白银的主要产区。
　　1545年以后，技术上的变革更是给白银产量带来了爆发性的增长，随着汞齐化加工法在整个美洲白银开采中的运用，白银的产量呈几何级数增加。
　　根据众多学者的估计，从1493年到1800年，全世界85%的白银都产自美洲，其中仅墨西哥在1700-1800年就生产了大约15亿盎司的白银——1901年的时候，中国的满清王朝对于中国境内流通的银元进行了一个调查，结果发现其中的三分之一都是墨西哥银元。
　　有学者估计，在1545年~1800年250年的时间里，世界的白银产量已经超过了此前几千年累积的白银产量的好几倍，总数约为13.7万吨。
　　值得我们中国人自豪的是，一位叫做贡德.弗兰克（“《白银资本》一书的作者”）的学者，综合各方面的资料估计，这13.7万吨白银，为了买咱们中国的那些瓷器啊、丝绸啊、茶叶啊啥玩意儿的，至少有6万吨，转了大半个地球，都送到咱们中国来了——这就是中国为什么从明朝后期能够采用银子作为货币的最根本原因。
　　这，也是鸦片战争为何爆发的本质原因。
　　西方挖出来的白银都被运到了中国，到了1800年以后，美洲的白银产量大幅度降低，西方人没有了白银可供交换中国的瓷器、茶叶和丝绸，干脆一不做二不休，干起来贩卖鸦片赚白银的勾当，这最终导致了1840年的战争。
　　某种程度上可以说，鸦片战争本来应该叫做“白银战争”。


18世纪开始的工业革命，为开采白银提供了更加无限的可能，技术方面的升级包括蒸汽钻井、采矿、脱水等，在全球产银技术创新和新产地不断发现的情况下，北美的白银生产在世界上占有最重要的板块——除墨西哥盛产白银之外，美国加入了白银生产大军。
　　1870年代，美国的内华达州发现了超大型银矿，到了1874年这一个矿区的年产量就达到了1300万盎司，随后的科罗拉多州、犹他州等西部州都开始出产白银。
　　全球白银产量持续扩大，1870年代，白银产量已经从以前的每年4,000万盎司增加至8000万盎司，到了19世纪末，全球白银年产量达到了近1.2亿盎司。
　　19世纪末和20世纪初，澳大利亚、中美洲以及欧洲的波兰等地区，先后加入全球白银生产大军中来，到了1920年左右，加拿大、美国、非洲、墨西哥、智利、日本及其他部分国家继续发现新矿，产量也因此扩大一半，达到了每年1.9亿盎司（约5900吨）。
　　为何这一阶段银价相比黄金大幅度下跌，产量的暴增也有着极为重要的关系。
　　到1920年代，美国的白银产量占世界总产量的32％，而且通过投资，美国控制了加拿大银产量的34％、秘鲁的87％、中美洲的89％、智利的83％，合并起来，美国资本几乎控制了世界白银产量的2/3！
　　根据美国矿业局的数据，到1492年以前，全世界总共大概生产了76亿盎司的白银（约23.6万吨），而从1493年到1930年，全世界生产出来的白银达149.7亿盎司（约46.6万吨），438年时间里生产的白银，是以前4000多年所生产的白银的2倍左右。
　　1930年以后，人类的技术日新月异，这自然反映在白银的开采上。例如，能够批量处理含银的贱金属矿石技术，能够从铅、锌和铜的浓缩液中分离出银的浮选技术，能够从精炼粘土中分离出银和其他贱金属的电解精炼技术……
　　这样一来，即使矿石的等级逐渐下降，但技术的进步、机器的辅助和电子技术的发展，使得白银和其他所有金属的开采变得并不那么困难，整个20世纪，包括金、银在内的各种贵金属和基础金属产量都呈现爆炸式增长。
　　根据针对美国矿业年鉴的统计，从1931年到2004年，全世界的白银产量达到了201亿盎司（62.4万吨），如果加上2005年以来的产量（约10.4万吨）——也就是说，最近这80多年的时间里人类所生产的白银，差不多敌得过1930年以前整个人类历史所生产的白银！
　　全部加起来，人类总共生产了约143万吨白银，折合下来是459亿盎司，记住这个数儿。

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7.消失了的白银：金银并不同
　　有人问，除了昂贵之外，黄金究竟能干什么？
　　我所提供的一个途径就是，一个人在打架中牙齿被打落，他可以镶上一颗金牙来显示其财富，这样就会让打人的人在心底里充满了羡慕、嫉妒和愤恨，让他受到灵魂的折磨……
　　听起来很像开玩笑，但实际上，除了“投资”、“储备”和用于装饰之外，黄金最大的用途恰恰就是用于镶牙。
　　在历史上，长久以来，就有人一直在质疑为什么一定要用黄金来充当钱币，有人就给出了一个很绝妙的回答：“因为黄金最没有用处，所以只能用来做钱！”
　　是的，黄金太软，黄金太重，化学性质太稳定，它为什么如此贵重最重要的原因只有一个——那就是他太稀少了，如果黄金就像泥土一样多，如果给你一滩到处都有的很软的烂泥，然后这滩烂泥还重得要死，你说你还会把它看得无比贵重么？
　　你可以回答说“装饰”——不过，装饰，对于人类有那么重要么？一个人如果没有黄金来“装饰”，会死掉么？一件物品如果没有黄金来装饰，就丧失了其使用价值么？
　　“真金不怕火炼”，实际上，人类历史以来所出产的所有黄金，除了葬身大海或者被隐匿了之外，几乎全部的黄金都依然留存于世，在地球的某个角落里闪耀着它那黄色的光芒。
　　因为黄金的稳定和不消失，寄托了人类永远不想让自己的财富消失这样最美好的期望，所以，黄金就成了人类财富的最好代表。
　　与黄金大大不同的是，作为黄金的小兄弟，从19世纪开始，人类所生产的所有白银，绝大部分都已经被消耗掉了。
　　为什么那些白银都消失了？
　　很简单，因为白银太有用了！


“曝光”这个词儿现在很时髦，从物理上说，无论谁“曝光”，都离不开白银，因为白银是最主要的感光材料，在数码相机出现以前，为了冲洗每一张照片，都必须用到氯化银、溴化银等由白银生产的感光材料，极高纯度的白银还应用于摄影胶卷、相纸、医用X－光胶片、工业用X－光胶片、微缩胶片、荧光信息记录片、电子显微镜照相软片和印刷尖胶片，当然还包括有人们最爱看的胶片电影……在20世纪90年代的高峰时期，世界照相业每年消耗的白银大约在6000～6500t，约合2亿盎司。
　　进入21世纪以来，电子成像、数字化成像、无接触印刷等技术的发展，使传统的“曝光”成像技术受到冲击，这个行当白银的需求量持续下降，不过只要电影业、感光材料的需求存在，就意味着白银的需求一直存在。
　　电器行业是当前白银消耗的大户，由于白银的导热性和导电性在金属中比铜要好得多，在电器行业中，白银被用来制作灵敏度极高的物理仪器、镀层和点接触材料。
　　例如，我们今天无所不在的无线电系统，其中重要的元件在焊接时要用银作焊料。各种自动化装置、火箭、潜水艇、计算机、核装置以及通讯系统，所有这些设备中都有大量的接触点，接触点一般必须用白银制造，如果在银中加入稀土元素，白银的性能常常更加优良。
　　太阳能可谓是当前白银应用最有潜力的一个行业了，“海绵银”，也就是极高纯度的白银，最主要的应用行业就是太阳能电池板，此外的手机电池、液晶板等，都必须要用到白银。
　　现在，每年的各类电器产业中用到白银约有3000吨，而且还在持续扩大。
　　在化学工业和化工材料中，和贵金属铂一样，白银常常被用作重要的催化剂，你身上穿着的毛衣、围巾、外套、披肩和其它流行的衣料，除了天然的羊毛、鸭毛和兔毛之外，基本都是由氧化乙烯所制造聚脂纤维，而这个过程必须用到白银做催化剂。
　　此外，甲醛、丁二烯、冰醋酸、尼龙、乙醛、蒽醌，甚至包括你日常用到的牙膏、工业香料、口香糖和香烟的香味，生产的过程中，大都需要经过白银来“催化”一下。
　　银在环保领域也大显身手，银催化剂可用于处理含硫化物的工业废气。
　　能源行业也缺少不了白银，含银催化剂可用于制造苯的高辛烷什的燃料，银催化剂可把H2和CO2转变成合成气甲烷和乙醇，这在现在有很流行的名称——“氢能汽车”。
　　在医学领域，白银一样占据了重要地位，针灸用银针，银线用来缝合伤骨和结缔组织，用银来做引流管不会引起发炎，银可用在胎儿畸形生前诊断和病态监测、致病生理的变化、遗传病染色体的诊断、荷尔蒙的评估——至于医学上应用医学感光胶片，用银自不必言。
　　银在医学上的另外一个用途就是抗菌材料，银系列抗菌材料是一类无机抗菌材料。无机载银抗菌材料具有持续性、持久性、广谱性，耐热性好、安全性高、不易产生耐药性等特点。
　　如果你不信的话，你可以购买一个银质的杯子，一个陶瓷杯子，然后用他们装上两杯同样的牛奶，放上几天试一试——你会发现，银质杯子里的牛奶，放很久都不会坏！
　　复合材料是银的又一大用途，通过复合工艺组合而成的新型材料，既能保留银和基材的主要特色，并能通过复合效应获得原组分所不具备的性能，互相补充，彼此兼顾。
　　白银的潜在用途也还有待开发，比方说，一些高档化妆品公司诸如赫莲娜、蓓丽，都曾经宣布过开发白银、黄金、铂金这样的贵金属化妆品，据说他们拥有美容、增白、丰胸等各种各样的效果——这可不是什么新想法，早在5000年前，被誉为世间第一个伟大女性的埃及女法老哈特谢普苏特 对于贵金属就有着特殊的嗜好，她不但通过黄金来彰显自己的权势，甚至用黄金和白银磨成粉末来装饰脸颊。
　　当然，和黄金一样，白银对可见光的反射率为91％，具有诱人的白色光泽，深受人们（特别是妇女）的青睐，因其美丽的颜色（银白色），较高的化学稳定性和收藏观赏价值，广泛用作首饰、装饰品、银器、餐具、敬贺礼品、奖章和纪念币。
　　和黄金一样，白银有“投资用途”——我们买入白银，作为自己财富的象征。
　　历史以来，白银在全球周转的时候，许多的白银都随着船只葬身大海……
　　历史以来，人类在铸造银币的过程中，许多白银氧化、流落、丧失……
　　就这样，虽然从人类历史以来，全世界生产了上百万吨的白银，但无数生产出来的白银却已经在这个世界上消失，而其余的白银也在持续不断的工业消耗中逐渐变少……
　　想想吧，21世纪的太阳能技术所有的导电技术，反光镜，聚光镜都镀了白银，每个电子芯片的背后都要使用白银，在沙漠中间作战都要使用镀了白银离子的服装，因为可以保护伤口不受干扰，医疗方面为了避免交叉感染，所有的被单口罩都要使用白银离子服装……
　　根据美国铸币局的报告，从1493到1954年，人类所生产的白银，至少有1/3已经从世界上消失——从1954年以来，由于工业的大量消耗，白银消失得更快！

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8.可怕的消耗，到底剩多少
　　讲了那么多的历史，但对我们最有意义的，却是现在和未来——也就是说，最近几年的白银产量、白银消耗对我们最有意义，毕竟，我们要更依赖于这些数据来推断未来。
　　你一定有一个核心的问题想知道，现在世界上的白银存量究竟是多少呢？


那我们就不妨来看看最近10年来的白银产量和消耗



正如你从表中所看到的，从2000年到2009年，包括矿产银、政府售银、生产商对冲、投资者净减持等在内的白银总供应，包括工业应用、胶片应用、首饰、银器、硬币及奖状铸造、生产者反对冲、净投资在内的总需求（消耗），是“供需平衡”的。
　　可是，从表上你所看到的，不过是一堆死的数据，后面的分析，才能看出真相。
　　这就涉及到了一个重要的问题——白银赤字！
　　什么叫做“白银赤字”，简单的说，就是说净生产量和净消耗量之间的差距。
　　所谓“净生产”，肯定只能是矿业生产的白银（Mine Production），如果有必要，还可以加上回收碎银（Old Sliver Scrap）；所谓净消耗，那就是工业总消耗（Total Fabrication）。
　　注意表中，从2000年以来，每年净消耗所用掉的白银总量为7~9亿盎司左右，然而你再观察矿产银，你会发现只有6亿~7亿盎司左右。
　　这，意味着这个世界上的白银，每年都会消失1亿盎司左右。
　　这个其实并不奇怪，从1992年到2004年，人类工业消耗掉的白银总量高达8亿盎司！
　　你可能会说，不要紧啊，产量增加一些就是了，是的，你的思路很正确，世界的白银的“供需平衡”正是按照你的思路所进行的。


请看下面一副图表，摘自世界黄金矿业公司（WGC）2010年11月份发布的报告，注意2007年的转折——看这篇报告的意思，就是想说明白银不会出现短缺，大家不要恐慌……



很遗憾的问题在于，一年二年的产量是可以增加，可白银并不是一种取之不竭的资源，实际上，世界上的矿产白银正在耗尽当中。
　　当然你可以在“净生产”中，考虑到回收白银的问题，实际上，即使考虑到回收白银，从19992年到2006年，世界的白银依然出现了不小的赤字。
　　以2005年为例，矿产白银6.37亿盎司，加上回收白银的1.84亿盎司，总量为8.21亿盎司，而总的白银工业消耗量却是8.49亿盎司——依然存在着0.28亿盎司的净赤字。
　　也就说，白银实际上，很久以来已经入不敷出了……
　　根据世界矿业协会的报道，2005年世界白银储量和储量基础分别为27万吨和57万吨，从世界分布情况看，波兰、中国、美国、墨西哥、秘鲁、澳大利亚、加拿大和智利等国的储量占到世界总储量和储量基础的80%——其中波兰的储量和储量基础均位居世界首位。


下图是2009年全球矿产白银按照国家排名、公司排名的情况。



按照2009年的产量7.09亿盎司（2.2万吨）计算，世界白银的静态储量再有不到10年就将开采完毕——世界2009年的白银产量已经达到现有技术条件下的极限。
　　实际上，当前全球约2/3的银资源是与铜、铅、锌、金等有色金属和贵金属矿床伴生的，只有1/3是以银为主的独立银矿床，未来银的储量和资源仍主要来自副产银的贱金属矿床，而银从这些矿床中的提取将主要取决于贱金属市场的需求。
　　比方说中国，在全世界白银生产国里最近几年老是占据着第三名的位置，但实际上中国基本上没有专门的白银矿山，世界上排名前20的白银生产公司，中国一个也没有，但归根结底，中国能是“以数量取胜”——其白银来源绝大部分来是贱金属矿床的副产品

致敬Lov_vinccy

9金银存量比：比比谁更少
　　如果要是纯粹考虑稀少程度的话，与黄金相比，白银的存量更少。
　　下面我们不妨先来看看黄金的历史产量。
　　根据有关学者的估计，在1500年前，整个世界的黄金产量约为3600吨，而白银总量约为3700吨，所以他们的价格比率一直维持在10~12左右。
　　1500年开始，美洲出产的黄金开始逐渐增加，但直到18世纪末，全世界的黄金产量也不到100吨/年。1847年，美国加利福尼亚发现金矿，世界黄金年产量冲上200吨/年，随后澳大利亚发现金矿，世界黄金产量冲上300吨/年，1866年南非发现金矿，随后在1890年左右世界黄金产量超过了400吨/年。
　　黄金生产领域最大的技术变革来自于19世纪末的氰化炼金法，当这种技术被发明并被广泛应用之后，更多的黄金被提炼出来，世界黄金产量得到了大幅度提升。到了20世纪初，世界的黄金年产量已经达到了500吨/年。
　　随着更多的金矿被发现，世界的黄金产量在20世纪逐步增长，从1933年到2002年，世界总共出产的黄金已经达到了9.6万吨。
　　可以说，整个人类现有的黄金，90%以上是从1848年以来所开采的，而80%以上则是在20世纪以来所开采，50%以上是最近50年内所开采——根据WGC的估算，截止到2008年底，历史以来的世界黄金总产量达到了16.52万吨，大概折合53亿盎司。
根据上文所说，我们不妨来看一下1835年到2005年以来世界黄金总产量的累计情况。



根据前面有关白银的数据，我们不妨进一步对1900年以来的金银产量比做一个分析。



上图中的蓝线表示白银产量是黄金产量的多少倍——显然，从图中可以看出，整体来看，白银产量的增加比例赶不上黄金产量的增加比例。
　　换句更简单的话来说，从产量上看，相对于黄金而言，白银是越来越稀少了。
　　可是，前文曾经说过，与白银大为不同的是，除了少量的黄金葬身大海或者被工业使用之外，90%~95%的黄金依然留存于世，大部分可能是以首饰的形式存在，也有少部分被用于工业用途，下面的一个表格就是2000年以来黄金用途的一个分析。



看到上面这个表格，你可能有点奇怪，为什么叫做“可辨认需求变化”——其实很简单，如果有人买了一堆金条，他说是“珠宝用途”，实际上你根本判断不出来他是“投资”还是“珠宝”。
　　聪明的你可能又想到白银也存在这样的问题——的确，白银也可能存在这样的问题，但由于白银相比黄金要廉价得多，也不是国家金融资产，一般情况下没有必要如此宣称。
　　即便如此，不妨就根据“可辨认需求”情况，将有记录以来的年度数据相加，来看看那留存于世的16.53万吨黄金用途的构成。
　　





上图中，黑色的那一块儿黄金就是“消失”了的黄金，或者说搞不清楚去了哪里的黄金。
　　在这里，如果按照马克思的说法——金银天然非货币，货币天然是金银，如果为了均衡的应用这两种贵金属，人类历史最初的时候，黄金白银的存量（重量）是1:12左右，他们的价值比也基本被确定在12。
　　按照上述理论的话，当前世界上的存量，黄金存量为18.3亿盎司左右（官方持金、私人投资相加），白银存量也为10亿盎司，那么黄金白银的价格比应该是1:2左右。
　　是的，你没有看错，按照笔者极端的看法，白银价格应该超过黄金！
　　为了加深你的印象，不妨请你关注一下笔者在2011年2月21日所查阅到的黄金白银价格情况——黄金价格约为1400美元/盎司，白银的价格约为33美元/盎司。

致敬Lov_vinccy

10.以后的以后：白银会很牛？
　　如果你认真思考了前面的内容的话，我想这个问号是可以不用打上去的。
　　实际上，就有一个叫宋鸿兵（是的，《货币战争》的作者）的家伙给简单总结了一下，他说，“1940年全世界的黄金储量是10亿盎司，白银有100亿盎司（存量）；2009年，黄金增加到50亿盎司，白银呢，现在是10亿盎司。”
　　“白银的存量70年前是黄金的10倍，而今变成了1/5，也就是说白银相对于黄金而言是大大的稀缺了，但是它的价格反而逆转了，历史平均是15倍左右，现在黄金的价格是白银的60倍（他说这话的时候白银还不到17美元/盎司）。”
　　我前面说了那么多，只是把他这句话背后的所有数据和逻辑展现给你，如果你愿意信，他还说了一句：“2001年我开始买白银的时候是4.5美元，到现在涨了3倍（2009年底）……”
　　他还说：“白银，可能是你这辈子最好的投资机会”
　　你听见一定很气愤，这家伙怎么买的那么好的时机……
　　别气，现在其实依然是好的时机，2001年的时候，他的4.5美元在中国随便买什么破铜烂铁，或者黄金，或者房子，今天都能变到17.5美元……
　　更何况，“这辈子最好的投资机会”，也不可能只涨3倍啊，中国的股票市场从2005年到2007年，3年时间都暴涨了5倍呢！
　　当然，为了说明白银极其值得投资，他还谈到了超级通胀，谈到了美帝国主义的“婴儿潮”问题，我要比他更直接一点，谈点直接与银价有关的东西——钞票！
　　你要问我了，是人民币钞票还是美元钞票？
　　那我告诉你，满足你的想法，两个都谈，只谈钞票的1个方面——数量。
　　先看国际货币的一哥，国际货币的老大，国际货币的中心，国际货币的core——美元。
　　无论在金本位、银本位还是金银复本位体系下（概念不理解的话见前文的注脚），一个社会上总的钞票数量都必须与固定数量的真金白银做对照——但是，从1971年之后，全世界再也没有一个国家把自己的钞票盯着黄金或者白银或者其他什么实物商品 ，完全是凭着政治领导人的自制力和中央银行们的感觉，在那里像玩跷跷板游戏一样，动辄调高利率，动辄降低利率，据说在对庞杂无比的经济进行“调控”（这还能叫“市场经济”么？）。
　　在“点纸成金”魔法被全世界的政府普遍应用之时，就出现了很多种对钞票总量的定义，但其中最核心的一个定义是M0 ，通常被称做“基础货币（Money Base）”，或者“高能货币（High-powered money）”，也是各种钞票供应量基础，差不多就代表了这个世界上某种钞票数量的多少。
　　概念介绍到此为止，现在我们来看看美元M0钞票的总量供应问题。
　　下面就是1971年布雷顿森林体系倒台到2010年，40年的美元钞票的供应量情况。

　　




根据图中我们可以看出，从1971年到2010年，美元M0钞票供应量从655亿美元左右，增加到2万亿美元左右，差不多增加了30倍！
　　那么1971年代的时候，白银的价格是多少呢？
　　答案是1.4美元/盎司左右，如果按照同等钞票增加的比例，今天白银的价格应该是45美元/盎司左右。
　　从图中你也可以看到，2008年金融危机以来，为了拯救美国的金融体系，美国中央银行（美联储）简直太不要脸了，一下子就把钞票供应量从8000亿美元暴增到2万亿美元！
　　这下你就该明白，为什么你动不动就能从我们的报纸和媒体上看到说“美国打开印钞机”，“开着直升机撒钞票”之类的话了——美联储的确在这么做！
　　实际上，在美联储撒出去这些钞票之后，世界的物价马上就有反应——反应当然是应声而涨，从2009年初到现在，你算算，那些大宗商品，石油啊、铜啊、钢啊，乃至黄金啊、白银啊，哪一样东西，上涨了一倍了的还绝对是少的！
　　了解这个数据，你一定认为美帝国主义太黑暗了，太疯狂了，40年钞票数量变为原来的30倍，拼命发行钞票，让世界人民承受通货膨胀的后果……
　　那你很有可能再一次错了！
　　即便美帝国主义在金融危机以来疯狂的发钞票，但在世界上的大国之中，在印刷钞票方面，美国恐怕还算是“最负责任”的一个……
　　诸如中国、俄罗斯、巴西和印度这样的“新兴国家”，印钞票的速度能让你目瞪口呆……
　　就拿咱做例子——还是应用M0的数据。
　　咱们中国从1978年开始改革开放，为了尽快融入“世界民族之林”，为了发展“市场经济”，在经济体制改革的同时，发钞票是最隐蔽的“高招”。
　　1979年中国人民币M0钞票供应量是229.59亿元，到了2010年底，这个数据变成了4.46万亿元。
　　美帝国主义40年增加了30倍——俺们，30年就增加了193倍！
　　具体发钞票的数量增长情况见下图。
　　



你倒是说说，中央政府这样拼命的发钞票，还不让物价涨，还说要“动用一切办法控制通货膨胀”，还说房价都是炒房团、房地产商和地方政府惹得祸，还说“蒜你狠豆你玩姜你军”都是不法商人投机炒作，还说“米袋子省长负责制菜篮子市长负责制”……
　　这算是掩耳盗铃呢？还是瞒天过海？
　　或者，这就叫“为人民服务”？
　　当然，白银的价格不取决于人民币，取决于美元，但我想提示你的是，按照另外应用更加广泛的钞票发行量M2（专业的名称叫做“广义货币供应量”）数据来进行计算的话，人民币到2010年底的发行量为72.6万亿元（按照当前汇率折算下来是11.1万亿美元），美元的发行量为8.53万亿美元。
　　也就说，在钞票发行量上，主要在中国境内使用的人民币钞票总量，已经超过全世界人民都在使用的美元钞票总量的30%以上！
　　有人说，当前人民币在升值云云，买白银不一定划算——根据上面这个数据，你就算算人民币升值能不能升值到天上去……
　　本来白银就在逐渐消耗中减少，白银的用处那么大，而投资的需求从2008年以来又在飞速增长，在中央政府的“点纸成金”魔术明显还要继续玩下去的情况下……
　　的确，我们没有能力改变当前这个极其不合理、极其荒谬的货币制度，但至少我们应该明白怎么做才能保护我们的财富——至少，我们应该清楚的明白，我们在这场游戏规则里，应该站在黄金白银这边，还是站在美元钞票，或者人民币钞票那边。
　　正如日裔美国作家罗伯特•T•清崎（Robert Toru Kiyosaki，《穷爸爸富爸爸》的作者）在《债务的奢欲》一文中这样描述：
　　在一个五光十色热闹非凡的巨大赌场之中，人们都在聚精会神地赌着那些“滑稽货币”（指现在以美元为中心的纸币体系），此时，尚未喝醉的头脑清醒的人已经看到赌场的角落开始冒烟了，他们此时悄悄地尽可能平静地走向赌场狭窄的出口。这时火苗已经依稀可见，人们都还浑然不觉，只是有更多的人闻到了烟味，他们四下张望，有人开始小声议论。赌场老板生怕大家发现已经出现的火苗，于是大声吆喝并摆出更加惊险刺激的赌局，大多数人又被重新吸引到赌桌旁。火苗终于渐渐成了火焰，更多人的开始骚动，有人开始奔跑，大多数人则不知所措。赌场老板开始喊话，说有一些火苗和烟雾是正常的，能够刺激赌场生意，而且火苗（通胀）是完全可控的，1971年以来就是如此。喊话起到了稳定人心的作用，于是人们继续赌钱。只不过，越来越多的人挤向出口方向。
　　此时最怕的就是一声尖叫……
　　实际上，笔者认为，2008年9月，雷曼兄弟银行的倒闭就是“第一声尖叫”，不过，在政府和中央银行们再次使出全身的力气鼓吹出来的灿烂泡沫面前，大家又一次迷幻，以为那一声尖叫，只不过是赌场里的某个人被踩到了脚而已，大家继续在这个赌场里狂欢……
　　当灾难发生的时候，每个人都会寻找自己的出口，对于清崎而言，赌场的出口就是黄金和白银——你呢？